O que é a Análise Técnica de ações?

É comum que ao estar inserido no mercado financeiro, muito investidores optem por estilos específicos de análises de ativos, optar por um estilo, não necessariamente implica em ignorar os outros, apenas que alguns preferem focar seus estudos em áreas de maior aptidão, e uma dessas áreas amplamente empregada, é a Análise Técnica ou Análise Gráfica.

Princípios da Análise Técnica

Os princípios da Análise Técnica baseiam-se nos princípios estudados por Charlie Henry Dow, jornalista, empresário, fundador do The Wall Street Journal e co-fundador da Dow Jones & Company. Já no século XIX, Dow afirmava 3 máximas que foram posteriormente abraçadas pelos analistas técnicos.

O preço desconta tudo

Para Dow, o movimento dos preços representava a intenção dos compradores e vendedores de modo geral, e os ruídos provocados pelo ciclo de mercado, não alteravam o destino final da tendência. Uma das exemplificações mais claras desse princípio, foi o movimento dos preços da bolsa americana Dow Jones, que dias antes mesmo do ataque às torres gêmeas em 11 de setembro de 2001, já performava indícios de uma queda com a perda de uma importante região de defesa dos preços.

Ou seja, muito provavelmente, houve um vazamento de informações sobre algum possível atentado, afinal, um evento dessa proporção não tem segurança do sigilo de informações, o que poderia ter causado esse efeito, fazendo com compradores antecipassem suas realizações a fim de não sofrer com as quedas, e isso pode ser observado em diversos outros cenários de informações privilegiadas.

O preço se move em 3 tendências, primária, secundária e terciária

Por tendência, compreende-se todo movimento direcional de preços, no caso de tendências altistas, topos e fundos ascendentes, e no caso de tendências baixistas, topos e fundos descendentes. A tendência primária diz respeito à tendência principal do movimento, geralmente determinada por períodos operacionais mais longos, também é a tendência de maior confiabilidade. Já a tendência secundária, diz respeito à tendência a um prazo mais curto e a terciária, mais curto ainda, com maiores presença de ruído de mercado, menor confiabilidade e maior volatilidade. Ao trazermos exemplos, podemos dizer que a tendência primária do gráfico de uma ação se dá pelo período semanal, a tendência secundária, pelo gráfico diário e a terciária, pelo gráfico intradiário, que corresponde a prazos operacionais como gráfico de uma hora, trinta minutos, cinco minutos e até um minuto.

Uma tendência é válida até que seja revertida

Talvez uma das máximas mais mal interpretadas, mas que diz respeito a muitos erros operacionais cometidos por investidores. Em uma tendência, diz-se que houve uma mudança da mesma, apenas quando a tendência primária falha em renovar novas máximas ou novas mínimas. Muitos investidores compram uma ação olhando a tendência do gráfico em um prazo operacional mais curto, no entanto, pode acontecer do maior prazo operacional estar indicando uma outra tendência (e mais confiável).

Parâmetros observados na Análise Técnica

O principal parâmetro utilizado pelos Analistas Técnicos é o comportamento do preço no tempo (o preço desconta tudo), no mercado financeiro, é comum que a realização de lucros, movimentos de euforia ou pânico sejam rapidamente identificados na movimentação dos preços, dando origem a diversas conformações gráficas como pivôs de alta, pivôs de baixa, suportes e resistência, abaixo estão algumas ilustrações que representam de maneira mais didática cada um desses conceitos.

FONTE: AUTOR

Todos esses parâmetros foram construídos em quase um século de estudos, os padrões mencionados são um dos mais comuns e mais observados, mas posteriormente, com o advento da computação, criou-se a possibilidade de utilização de indicadores, como as bandas de Bollinger, instrumento desenvolvido por John Bollinger que usa o desvio padrão da média de fechamento dos ativos para determinar momentos de alta e baixa volatilidade. Essa análise usa 2 desvios padrões para cima e 2 desvios padrões do valor do preço da ação para baixo, o que gera um formato de nuvem em que o preço tende a ficar naquele intervalo de variação.

FONTE: TRADINGVIEW.COM

Atualmente existe uma infinidade de indicadores, cada um com o seu objetivo, osciladores, rastreadores de tendência, indicador de momentum, cabe ao investidor estudar e entender qual se aplica de forma mais adequada ao seu operacional.

Considerações finais

É notória a relevância que a Análise Técnica tem tido nos últimos tempos, traders e investidores de todo o mundo usam e tem resultados lucrativos com esse método, no entanto, é necessário entender suas limitações, nenhum modelo operacional nesse sistema é 100% vitorioso. Existem modelos estatísticos para analisar qual sistema se adequa mais a cada tipo de ativo, é uma área que necessita de bastante estudo e conhecimento, sua vantagem é a de reconhecer inícios de tendências, que podem ser bastante úteis para investimentos sazonais e de rotação de setores que seguem o ciclo econômico de curto prazo.

Sobre o autor

Lucas Miranda

Consultor Financeiro - Profissional ANBIMA CPA-20

Instagram: @lucaasmir